Day Trading Tief In Dem Geld Optionen

Es ist oft gesagt, dass die Finanzmärkte von zwei menschlichen Emotionen getrieben werden: Angst und Habsucht. Und es gibt viel Wahrheit zu diesem Gedanken. Während Investoren und Händler häufig ruhige, vernünftige, gut durchdachte Entscheidungen treffen und dann auf diese Entscheidungen auf dem Markt reagieren, was die Märkte wirklich bewegt, ist eine gute feste Dosis Angst und / oder Gier. Wenn ein Investor aus Furcht oder Habgier agiert, gibt es eine aggressive Motivation daran, dass, wenn er en masse kann einen Markt scharf nach oben oder unten, je nach Fall. (Nutzen Sie die Lagerbewegungen, indem Sie diese Derivate kennenlernen.) Weitere Informationen finden Sie unter Understanding Option Pricing.) Nirgendwo ist diese Manifestation menschlicher Emotionen häufiger als im Optionsmarkt. Dank der (relativ) niedrigen Einstiegskosten bei der Berücksichtigung vieler Handwerksbetriebe strömen Einzelpersonen oft zum Optionsmarkt, um zu versuchen, eine bestimmte Marktmeinung auszunutzen. Und die gute Nachricht für diejenigen, die dies tun, ist, dass, wenn sie tatsächlich über ihre Meinung korrekt sind, sie die Chance auf eine überdurchschnittliche Rendite zu halten. Allerdings ist die menschliche Natur und die Verlockung des leichten Geldes, was es ist, ist es ziemlich häufig für Händler zu übertreffen, indem sie maximale Hebelwirkung auf eine spekulative Position. Ein Fehler tritt häufig auf, wenn Schlüsselvariablen, wie etwa die Gewinnwahrscheinlichkeit und die Option Prämienzeitverfall, auftreten. Werden nicht sorgfältig betrachtet. Das Ergebnis dieser Überreichung ist oft eine Situation, in der ein Individuum über die Richtung der Kursbewegung korrekt sein kann, aber dennoch am Ende verlieren Geld für einen bestimmten Handel. Dies ist zwar nicht das Ende der Welt, wenn ein Händler nur eine angemessene Menge an Kapital auf jedem einzelnen Handel riskiert, kann es immer noch eine psychologische Wirkung, die eine Händler Psyche für viele Trades zu kommen. Dies ist die echte langfristige Gefahr. Lesen Sie weiter, um mehr über diese Optionen in Rolling LEAP Optionen zu erfahren.) Warum werden Händler an die Out-of-the-Money-Option gelockt Eine Call-Option wird berücksichtigt Out-of-the-money, wenn der Basispreis für die Option über dem aktuellen Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers liegt. Zum Beispiel, wenn eine Aktie bei 22,50 Aktien gehandelt wird, dann ist die Option mit 25 Ausübungspreisoptionen derzeit out-of-the-money. Eine Put-Option gilt als out-of-the-money, wenn der Basispreis für die Option unter dem aktuellen Kurs des zugrunde liegenden Wertpapiers liegt. Zum Beispiel, wenn eine Aktie zu einem Kurs von 22,50 Aktien gehandelt wird, dann ist die 20 Basispreis-Put-Option out-of-the-money. Die Verlockung von Out-of-the-money Optionen ist, dass sie weniger teuer als at-the-money oder in-the-money Optionen sind. Dies ist einfach eine Funktion der Tatsache, dass es eine geringere Wahrscheinlichkeit gibt, dass die Aktie den Ausübungspreis für die Out-of-the-money Option übersteigt. Ebenso werden aus dem gleichen Grund, Out-of-the-money Optionen für einen näheren Monat weniger kosten als Optionen für einen weiteren Monat. Auf der positiven Seite neigen auch Out-of-the-money Optionen zu großen Leverage-Möglichkeiten. Mit anderen Worten, wenn sich der zugrunde liegende Bestand in der erwarteten Richtung bewegt und wenn die Out-of-the-money-Option näher an dem Werden - und letztlich - zu einer Option im Geld kommt, wird der Preis weiter zunehmen Eine Prozentsatzbasis als eine in-the-money-Option wäre. Als Folge dieser Kombination von niedrigeren Kosten und größerer Hebelwirkung ist es ziemlich üblich für Händler, eher Out-of-the-money-Optionen anstatt at-oder in-the-moneys zu erwerben. Aber wie bei allen Dingen gibt es kein freies Mittagessen. Und es sind wichtige Kompromisse zu berücksichtigen. Um dies zu veranschaulichen, sehen wir uns ein bestimmtes Beispiel an. (Beide kurz und lang hat Vorteile. Fragen Sie heraus, wie Sie eine Position zu Ihrem Vorteil Straddle-Strategie ein einfaches Konzept auf den Markt Neutral.) Kauf der Aktie Angenommen, auf der Grundlage seiner Analyse, ein Trader erwartet, dass Wird ein bestimmter Bestand im Laufe der nächsten Wochen steigen. Die Aktie wird auf 47,20 je Aktie gehandelt. Der einfachste Ansatz für die Nutzung eines potenziellen Aufstieg wäre, einfach kaufen 100 Aktien der Aktie. Dies würde 4.720 kosten. Für jeden Punkt steigt die Aktie, der Trader gewinnt 100 und umgekehrt. Der beschleunigte Gewinn oder Verlust für diesen Handel ist in Abbildung 1 dargestellt. Abbildung 1 Erwartete Gewinn / Verlust aus dem Kauf von 100 Aktien (Quelle: Optionetics Platinum) Kauf einer In-the-Money Option Eine Alternative wäre, Geld-Option mit einem Ausübungspreis von 45. Diese Option hat nur noch 23 Tage bis zum Verfallsdatum und wird zu einem Preis von 2,80 (oder 280) gehandelt. Der Breakeven-Preis für diesen Trade beträgt 47,80 für die Aktie (45 Basispreis 2,80 Prämie bezahlt). Zu jedem Preis über 47,80, wird diese Option gewinnen, Punkt für Punkt, mit der Aktie. Wenn die Aktie zum Zeitpunkt des Optionsablaufs unter 45 Aktien liegt, verfällt diese Option wertlos und der volle Prämienbetrag geht verloren. Dies zeigt deutlich die Wirkung der Hebelwirkung. Statt 4.720 aufzubauen, stellt der Trader nur 280 auf, und für diesen Preis und für die nächsten 23 Tage, wenn der Bestand um mehr als 60 Cent pro Aktie wächst, wird der Optionshändler Punkt für Punktgewinn mit dem Aktienhändler machen. Der viel mehr Geld riskiert. Der erwartete Gewinn oder Verlust für diesen Handel erscheint in Abbildung 2. Abbildung 2 Erwartete Gewinne / Verluste aus dem Kauf von In-the-money Optionen (Quelle: Optionetics Platinum) Kauf einer Out-of-the-Money Option Eine weitere Alternative für einen Händler, Sehr zuversichtlich, dass die zugrunde liegende Aktie bald ein sinnvoller Aufstieg wäre, die Out-of-the-money Call-Option mit einem Basispreis von 50 zu kaufen. Da der Ausübungspreis für diese Option fast drei Dollar über dem Preis von Das Lager mit nur 23 Tage bis zum Verfallsdatum. Diese Option handelt mit nur 35 Cent (oder 35), um einen Anruf zu kaufen. Ein Händler könnte acht dieser 50 Basispreis-Anrufe für die gleichen Kosten erwerben, wie der Kauf eines der 45 Basispreis-In-the-Money-Anrufe. Damit hätte er das gleiche Dollarrisiko (280) wie der Inhaber des 45-Streikpreises mit dem gleichen Abwärtsrisiko (was mit höherer Wahrscheinlichkeit kommt), ein weitaus größeres Gewinnpotential. Abbildung 3 Erwartete Gewinne / Verluste aus dem Kauf von Out-of-the-money-Optionen (Quelle: Optionetics Platinum) Der Fang beim Kauf der verlockenden preiswerten Out-of-the-money-Option Ist der Ausgleich der Wunsch nach mehr Hebelwirkung mit der Realität der einfachen Wahrscheinlichkeiten. Der Break-even-Preis für die 50-Call-Option beträgt 50,35 (50 Basispreis plus 0,35 Prämienzahlung). Dieser Preis ist 6.6 höher als der aktuelle Kurs der Aktie. So, um es anders auszudrücken, wenn die Aktie nichts weniger als Rallye mehr als 6.6 macht ist die nächsten 23 Tage, wird dieser Handel Geld verlieren. Vergleicht man potenzielle Risiken und Chancen Abbildung 4 zeigt die relevanten Daten für jede der drei Positionen, einschließlich des erwarteten Gewinns in Dollar und Prozent. Ich wollte eine Erklärung über den Handel mit Devisen (DITM), aber Steven Gabriel schreiben MD hat bereits einen großen Job in seinem tradingmarkets / article: Hier sind ein paar zusätzliche Punkte, die kritisch / spezifisch für meine eigenen Trading-Stil und Setups sind: Slippage - Für viele Aktien, DITM Optionen sind dünn gehandelt. Daher kann es eine signifikante Streuung zwischen dem Angebot und fragen. 0,10-1,00. Geistig ist dies eine der größten Hürden zu bekommen, um diese Optionen zu handeln. Giving up 0.50-1.00 auf Optionen können Tausende von Dollar bedeuten, wenn youre Trading 10, 20 oder 50 Anrufe / Puts. Wenn youre scalping ein paar Cent hier und da, DITM-Optionen keinen Sinn machen. Allerdings sehe ich dies als akzeptable Kosten für die Teilnahme an einem bevorstehenden großen Umzug. Nächster Punkt. Stock Auswahl - Einer der Hauptfaktoren, die mir geholfen haben, die Ecke der Profitabilität zuzuordnen, war, meine Beobachtungsliste auf die stärksten (schwächsten, wenn Im Trading setzt) ​​zu verengen. Basierend auf meinen set-ups, Im auf der Suche nach Aktien, die potenziell bewegen können 5-10. Warum kaufen MSFT und warten 3-6 Monate für eine 5 bewegen, wenn AAPL wird es Ihnen innerhalb von ein oder zwei Tage Wenn ich an einer Bewegung wie diese teilnehmen kann, wird die Schlupf wird einfacher zu akzeptieren. Schauen Sie sich die Öl-, Dünger-, Metall-und Finanz-Aktien in der vergangenen Woche. Viele dieser Aktien hatten 5 Schläge JEDER Tag Die Herausforderung ist, auf der rentablen Seite des Umzugs zu sein und Ihre Haltestellen zu ehren, wenn Sie nicht sind. Nächster Punkt. Stopps - Da ich Optionen basierend auf den Bewegungen der zugrunde liegenden Aktien handeln, muss ich meine Stopps basierend auf den Aktien platzieren. Ich verwende optionsxpress / das erlaubt mir, bedingte Aufträge auf der Grundlage des Aktienkurses zu platzieren. 80 von der Zeit, sind meine Anschläge eingestellt, um eine Marktverkaufsordnung auszuführen. Wenn ich will, will ich einfach nur raus. Gelegentlich wird das Gebot jedoch mit dem inneren Wert bezahlt, in welchem ​​Fall Ill eine Limit-Order platziert. Als Beispiel, wenn der aktuelle Kurs einer Aktie 45.00 ist und ich versuche, den Aug 40 Call zu verkaufen, sollte das Gebot mindestens 5.00 sein, was den intrinsischen Wert der Option darstellt. Gelegentlich kann der Market Maker Preis bei 4,80, was 0,20 unterhalb der intrinsischen Wert in diesem Fall Ill Platz der Verkaufsauftrag als Limit bei 5,00: 45,00 Aktienkurs - 40 Basispreis 5,00 - intrinsischen Wert, den ich verwendet, um mit TD handeln Ameritrade vor ein paar Jahren, aber sie hatten zu viele technische Probleme (angeblich noch) und ihre Haltestellen basierten auf den Optionen. Für dünn gehandelte Optionen kann dies eine Katastrophe sein. Die Aktie kann 2 unterhalb Ihrer Stop-Ebene gehandelt haben, aber wenn die Option nicht gehandelt hat, wird Ihr Stopp nicht ausgelöst haben und Sie können immer noch in den Handel stecken. Es ist ein paar Jahre her und ich weiß, dass viele Plattformen (d. H. Think oder Swim, OptionsHouse, etc.) ihre Features für Options-Trader aktualisiert haben, aber ich habe keinen Grund, sie auszuprobieren. noch. Option Auswahl - Stevens Artikel fasst meine eigene Option Auswahl ziemlich gut. Ich schaue auch, um DITM Wahlen zu handeln, wo die Prämie kleiner als 1 über dem inneren Wert ist. Da ich aber binnen kurzer Zeit Swingtrading bin, tausche ich IMMER die Front-Monats-Optionen. Auch, weil ich auf Momentum Aktien konzentrieren, habe ich festgestellt, dass es zu viel Risiko und Prämie zu gehen 1 Monat aus auf die Optionen. Im schlimmsten Fall, wenn die Aktie gut ist und ich will in den Handel bleiben, Ill rollen die Optionen in den nächsten Monat auf Ablauf Woche. Wie ich bereits erwähnt habe, gehe ich bei Ablaufwoche auf AT-Optionen um und hebe nach oben. Der Schlüssel hier ist, um Ihr Risiko zu halten oder verschärfen Sie Ihre Haltestellen, so dass Sie nicht am Ende verlieren mehr auf den Handel, wenn es gegen Sie geht. Wenn es um Optionen geht, gibt es Tonnen von Literatur, die über Optionspreise (Black Scholes, Volatilität, Alpha, Gamma usw.) reden und Options-Set-ups (Kalender-Spreads, Stier-Spread, Straddles, etc.). Ja, es kann alles sehr kompliziert sein, aber ich habe gelernt, es sehr einfach zu halten. Kranke stellen die gelegentliche straddle / strangle oder Stierverbreitung zur Verfügung, um Gefahr zu handhaben. Doch am Ende des Tages, Im nur auf der Suche nach einem starken Lager mit einem potenziellen Trend und einem geringen Risiko / hohe Belohnung Set-up für den Eintritt. Sobald dies identifiziert wird, DITM-Optionen nur ein Fahrzeug für die Teilnahme an der Preisbewegung geworden. OE Trader Ich bin ein Teilzeittrader, der sich hauptsächlich auf Impulsbestände konzentriert. Ich verwende Tief-in-der-Geld-Optionen, um hochpreisige, hochfliegende Aktien zu handeln. Wenn sich das Optionsverfall jedem Monat nähert, wechsle ich zu den Geld - oder Out-of-the-Money-Optionen, um das Risiko / die Belohnung meines Handelsaufbaus zu maximieren. Mein Profil vollständig anzeigen Haftungsausschluss: Dieser Blog ist nur für Unterhaltungs - und Bildungszwecke bestimmt. Die Trades, die auf diesem Blog diskutiert werden, sind keine Empfehlungen zum Kauf oder Verkauf von Wertpapieren und sollten nicht als Anlageberatung ausgelegt werden. Sie sind verantwortlich für Ihre eigenen Berufe.